记录一下,最近思考,务虚一下。
现在状况,拯救地产,拯救经济,有拯救银行吗?没。现在到了最惨的时候吗?没。现在现在只是牺牲一下银行,试图拯救地产,只是适合下注买入,不太适合高杠杆融资干,低杠杆可以赌成功拯救经济。如果拯救不了经济,银行未来大概率利润负增长,甚至部分银行亏损,那个时候接近发生系统风险,这时才需要拯救银行,此时才最惨吧,但愿不要出现。
个股而言,招商银行最高拨备 ,最高核充,最佳零售, 最佳理财 ,对公采取审慎贷款 ,最严不良(以上“最”不严谨,但多数Top3之内)。未来3年,不融资情况下,稳定分红 低速成长完全可以做到(只需要降低拨备,或者加大放贷降低核充)。当前估值,与大行很接近,但资产质量和企业管理水平优于同行,也值得下注。
计划,大跌大买,小跌小买。融资不超过融资额度的20%,避免发生系统风险阶段。当然参考其他行业,即使拯救银行,银行股价也未必下跌,因为政策会利于银行,招行也无需牺牲其他内容,保持业绩平稳,所以还是可以小额度融资干。