$实盘(ZH2469341)$ @嘻嘻是个大傻子 净值新高，但仓位下的比较快。对我个人而言，牛市趋势中，单个个股清仓点会设置在30%左右，目的是让利润奔跑，熊市趋势中，个股清仓点位在10%以下，目的是防止利润由盈转亏，难点在于牛熊趋势的判断。从宏观层面考虑，熊转牛趋势主要是看明年经济是更差还是更好，如站在18年去预判19年，那么18年底就得开始有熊转牛的预判，操作上会刻意放大单个股的利润空间，21年经济最好，但当时必须得明确21年的经济向好是疫情带动的，不具备可持续性，年中国家拉闸限电也是在不断提醒经济过热且不可持续，所以站21年去预判22年的经济还是比较容易的，22年熊市操作就轻松应对股市调整了。现在去预判明年经济，个人感觉是不会更好，也就是这波行情可能与去年十月一样，基本面最后会被证伪，比如消费电子，行业大周期是创新产品驱动，小周期是补库存驱动，消费电子的三季报普遍转好，一定要注意是否是补库存驱动的，如果只有补库存驱动，那一定会证伪，但要明确，证伪最早也得4月底，类似于22年10月开启反弹，指数到23年5月才见顶，现在也是一样，明年五月之前别想证伪，叠加美国加息周期落幕，外部利空消失，这里可能会存在一波牛市级别的反弹，直到明年证伪，假如证伪失败，反弹变反转，所以目前个人看法是短期只是反弹，但要警惕明年反转的可能性，操作上开始熊市思维慢慢转牛市思维，然后明年开始每个季度验证是否证伪，如没有证伪，操作继续保持牛熊之间，一旦证伪，立马转熊，中间任意时间段说服自己牛市已到，那操作就直接转为牛市思维