$花园生物(SZ300401)$
国金证券 花园生物简评
①2023年底至2024年初以来，主要维生素品种价格基本都出现了不同程度的上涨，行业反转迹象明确，以VD3、VE为代表的品种近期存在明显的加速上行趋势
②公司拥有完整VD3产业链，拥有从羊毛脂到NF级胆固醇再到维生素D3的加工一体化的生产能力，毛利率更占优势，在建VD3总产能达到4140吨
③公司正进一步拓展产业链，扩建维生素A、B6、E和生物素等的产能，全部在建产能投产后总产能预计将在各细分领域达到全球前列;
④国金证券袁维预测2024/2025/2026年公司归母净利润3.25亿、4.38亿、5.75亿元，对应EPS为0.60/0.81/1.06元，给予公司2024年29倍PE，目标价17.37元。
预计维生素短期能上200元/kg！现在是95元/kg，相当于翻1倍。若真达到200元/kg，多出来的105元全是纯利，有没有数学好的算算利润翻了多少倍