传媒行业否极泰来。一是经过三季度公募基金的减配，已经降至约1.4%持仓，三季度净流出约−130亿元，有四季度配置需求，所以底部弹性强；二是业绩增长，并且连续两个季度保持增长，在TMT行业中盈利增速最高、表现出彩，这也是加仓的重要判断依据；三是短剧改变了行业业态，重塑了传媒出海的诉求，迎合了短平快消费的口味，特别是多家公司等开始抢抓短剧，在广电总局为期一个月的检查后将步入出品的快车道；四是gpts虽火但效果一般，而gpts有个knowledge的功能，可以上传专业数据，会大幅提升应用的使用效果。用直白的话讲，就是传媒的热点将频出，特别是数据库方向会不断有新热点催生；五是临近12月岁末，进入影视贺岁档的密集期。根据灯塔专业数据，本年度票房至11月中旬已经突破500亿元有望进一步攀升，即将于11月25日上映的黄渤主演的《涉过愤怒的海》、12月15日上映的张译主演的《三大队》、12月29日上映的刘德华《潜行》等都有灯塔较高的期待观影数，此外还有《敦煌英雄》、《海王2》、《一闪一闪亮星星》、《舒克贝塔》等39部电影排期在本年内；六是游戏行业游戏批号下发，对游戏行业形成支撑，腾讯等业绩亦表现较佳；七是让股民又爱又恨的传媒龙头分众传媒在三季度中获得兴全基金旗下兴全商业模式、兴全新视野等基金加仓至前十大持仓，且外资减持力度明显偏弱，整体传媒行业获外资大行看好。四季度末和次年一至二月从历史上看均是传媒去库存和顺周期的旺季，建议超配传媒etf（游戏etf、影视etf）等。
