价值投资实盘周记20240615-本周买入茅台

本周交易

2024年6月14日，以1537元/股的价格买入贵州茅台，新增资金占原实盘净值的比例约25%；

此外，当天挂单88元/股打算加仓洋河，可惜没买到；

之前设置了180元的条件单打算加仓爱美客，以及0.849元的条件单打算加仓证券ETF龙头，这周也都没买到；

也就是说，除了用新增资金成功买入茅台之外，本周没有任何其他交易，下表中其他7家的持股比例降低，是由于新增资金的影响，而没有卖出任何一家。——提前在这里说，不然我估计有朋友又要在评论区问我是不是卖出XXX了。

目前持仓

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；

②对指数基金采用历史市净率计算买点卖点，不估值；

③持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

④仓位加总可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益率

本周沪深300指数下跌0.91%

我的实盘净值上涨0.50%

2024年内沪深300指数+3.22%

我的实盘净值+12.39%

注①：作为个人投资者，能够自由掌控每笔资金进出，因此我的实盘年度收益率按资金加权收益率取值，不含新股、新债收益。

注②：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估。

非重要事项

1、错过的两笔加仓

本周打算操作几笔加仓，具体内容都在开篇的“本周交易”中。对于其中非常想买，但是没买到的两笔，这里记录一下当时的情况。

先说洋河。前不久有过一笔89.76元的加仓，我本来是希望在这个基础上多跌一些再加仓，结果现在已经跌到了新调整的买点，反正能加仓的资金比例也不高，想选个好看的数字“88”进行加仓，结果没买到。。。

再说爱美客。早在半个多月之前，我计划参加古井贡酒的股东大会嘛，心想近期会忙肯定没时间看股价了，万一爱美客到买点我又没注意到不就错过了么，于是简单计算了一下，买点550亿对应的股价应该是182.11，想着凑个整，就在条件单上设置的180，结果周五那天最低跌到了181.81，又一个没买到。。。

下周继续按照上述价格买，希望能买到吧。

2、本周身体欠佳

周一和媳妇闲聊的时候，好像是聊到了人生的痛苦之类的话题，我随口说了一句，“除了身体上的病痛之外，其他一切痛苦都是虚幻的，都是价值观带来的。”

也不知道是不是泄露天机了，宇宙真给我安排了一场身体上的病痛体验。不知道是冷到了还是热到了，一开始嗓子疼，像刀割式的那么疼，略微伴有低烧症状，之后几天就是咳嗽。

在媳妇的悉心照料下，现在只剩下轻微咳嗽，已经基本没事了，朋友们不用担心，只是这周的学习进度又耽误了。

3、本周学习进度及下周计划

本周买了茅台，也顺便写了一篇《白酒杂谈》。中高端白酒这个行业挺好的，虽然属于消费品，但哪怕在经济形势不好的时候，也能通过向经销商压货来平滑业绩。中高端白酒又不会过期，经销商暂时卖不掉也问题不大。现在经济形势不好，白酒的各种问题都暴露出来，包括整个大消费板块的公司，股价都跌跌不休。但经济是周期波动的，等经济形势好转的时候，老酒是不会凭空变出来的，之前积压下的库存酒才是实打实的利润，只是形态转化的早晚而已。所以我认为，这个时候可以开始布局优质酒企以及消费型公司了。

我之前一直有个执念，就是想把手头几家公司的财报都分析完，再开始接触新的企业。但是后来我发现，人的认知是很难突变的，没有长期积累，不太可能得到真知灼见。不过好在，有许多前辈对白酒的研究已经很透彻了，我并不是在做学术研究，并不需要搞出什么与众不同的新看法、新观点，研究到这一步，有些基础认知，剩下的抄抄作业、慢慢积累，应该也不会错得很离谱。

我一直说自己对白酒和酒企不是特别感兴趣，是真心话。从我个人兴趣来说，猪周期、航运周期、煤炭周期、核电产业链、自动驾驶产业链、医美行业、美妆行业、食品饮料行业、文学音乐影视行业，以及这些行业中的公司，我觉得对我更有吸引力。

说实话，茅台洋河古井的财报也不需要分析，轻资产、高利润率、几乎没有有息负债、在上下游很强势、账上好多现金、各有各的护城河，这些好的结论不用看财报也能知道个七七八八，公司都是好公司，无非就是看市场给不给好价格了。而供应链金融的暗雷，由于绝大多数都是集团层面的放款，所以就算我们把上市公司的财报翻烂也是看不出来的（本来就没在一个层面上）。加上自己水平有限，所以这三家的年报分析就此略过，这周结束，2023年的年报分析也就暂时告一段落了。

后面的时间，我会优先把爱美客的系列文章写完，写的过程中如果累了，就按兴趣翻看一些感兴趣的公司。有没有投资价值，我都会随手记录一下并分享给大家。目前已经下载好但是还没顾上看的招股书，就有珀莱雅、贝泰妮、农夫山泉、腾讯音乐集团、阅文集团，以及应该还有更早的没顾上看的，已经被我忘记了。而腾讯音乐集团，今年涨幅已经70%+了，如果你是我，有没有后悔得拍断大腿呢。

投资嘛，赚钱当然很重要，但也不能忽略自己的兴趣呀，如果二者能够结合，那岂不是更幸福了。当然，现在持有的几家公司也都是好公司，我也会继续跟踪和学习，公司有什么重要事项，也会和往常一样记录在周记中。买了就要负责到底，直至卖出，才是说再见的时候。

你对哪些行业/公司特别感兴趣呢？他们有哪些特别吸引你的点呢？大家可以在评论区交流一下。

这周周记就这样，我们下周再见。