第六杀，转型整装公司带来的估值重构：一是整装云模式尚未得到市场的真正认可；二是自营整装模式复制扩张的边际成本过高、成长不快；三是转型整装公司必然会带来毛利率净利率的降低，必然会带来存货的增高，也就使得今后一段时间内自由现金流明显减少，市场给予的估值中枢也就在下降。
以上不是我个人对公司的看法，而且对一段时间以来市场表现的解读。$尚品宅配(SZ300616)$//@悉听尊便:回复@悉听尊便:加仓以示忠贞。

5杀之下的尚品，

一杀：不搞工程端，全力发力整装（你觉得对不对，自己判断）
二杀：渠道调整，控制口碑转大店（思路对不对，自己判断）
三杀：疫情（长期存在，影响多大，自己判断）
四杀：房地产（很少工程端下，以及装修需求实际会下行多少，自己判断）
五杀：达晨的持续减持（影响多大，自己判断）

冰点之后，星辰大海。

$尚品宅配(SZ300616)$