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昨天咱们还留有一个问题,就是如何方便查找美国及中国香港市场的REITs,并选出每个市场中优质的REITs。
筛选出优质的REITs就像筛选优质的指数基金一样,也是需要一些指标考量,这里跟大家分享3个比较好用方便的筛选指标。
①REITs的市值(也就是咱们通常说的基金规模)不能太小,太小存在清盘风险。
对于美国REITs,数量多,咱们可以选择总市值排名在前20的,再优中选优。
对于中国香港市场的REITs,数量不多,咱们可以在市值排名比较靠前的几只REITs中优中选优。
②选择资产负债率低于50%的REITs。
资产负债率=总负债/总资产,如果资产负债率高于50%,说明这只REITs的负债大于净资产,很可能存在财务风险。
③REITs的股息分红,长期稳步增长。
一只REITs的分红越多,通常越稳定,长期为我们带来更多的租金收益;同时也会获得更多的投资者喜欢,带来价格上涨,也能够帮我们取得更好的收益。
通常是看REITs近5年股息分红的整体表现;如果这只REITs每年的股息分红呈递增趋势,那还是很不错的;如果逐年递减,那就有问题了。
当然,有的REITs分红也会出现偶尔的大增,然后降低,但长期整体是上涨的,也是可以考虑的。
那具体如何筛选呢?
对于美国市场,目前已有200多只REITs产品,我们可以通过雪球网查看到。
点击筛选器
找到美股,选择“股权房地产投资信托”。
这里需要注意的是,咱们可以看到划线部分的抵押型REITs,不选择。
公募型REITs分为权益型REITs和抵押型REITs。
抵押型REITs,意思是主要依靠向他人提供抵押贷款,来赚取利息收益;他人是以房产作为抵押,抵押型REITs相当于债主,债主的主要收益来源是房地产贷款的利息。
所以抵押型REITs感觉更像是投资债券,只享受利息收益。
而咱们平时分享的权益型REITs,也叫股权型REITs,享受的才是房产增值和租金收益。
所以从投资的角度,我们更乐意投资权益型REITs。
基本指标选择“总市值”,然后开始选股。
接着先选出总市值排名靠前的一批REITs,再根据给出的这3个指标,进行综合考量,选出比较优质的就好。
(2)这里咱们任意看一个REITs“安博”为例,点击它的最下方“主要指标”,点击进入,看年报,连续3年的年报数据,看资产负债率是否低于50%。
(资料来源:雪球网)
回到主页,在“主要指标”的下方就是“分红派息”,点击进入,看近5年的股息分红整体趋势是否向上。
最终选出优质的几只REITs。
另外,在昨天咱们有分享,投资REITs也是有风险的,做好分散配置,在同一市场配置不同种类的REITs来分散风险。
美国REITs的底层物业,咱们可以通过东方财富网查看到,比如刚刚举例的安博,在东方财富网,我们找到公司概况,点击进入。
(资料来源:东方财富网)
可以看到,安博属于工业类REITs,属于美国房地产信托协会(NAREIT)划分的12大类房产之一。
分享完境外REITs的筛选指标,及美国REITs的实操筛选之后,明天晚上也会继续跟大家分享中国香港REITs的实操筛选。
今日指数估值表
①当温度/PB温度在30度以下时,低估状态,适合定投;当温度/PB温度在30-40度之间,正常状态,可以暂停定投继续持有,保留足够的安全边际;当温度高于40度时,逐渐高估,可以逐步卖出,落袋为安。
温度/PB温度的范围:0~100度
②医药和消费行业,当处于相对安全区域,适合定投或分档建仓;当处于正常状态,可以暂停投入继续持有;当处于相对危险区域,逐步卖出。
③股债利差各时段分位数:分位数越低,代表股票收益相对债券收益越高,股市性价比更高,股市投资价值相对更大。
(分位数理解:2022年09月27日,沪深300股债利差为6.04%,近3年的分位数为5.23%;那么,在过去3年有94.77%的时间股债利差低于6.04%,剩下不到5.23%的时间股债利差高于6.04%。)
估值数据仅作为参考
大头实战心得:不追热点,长远布局,是为上策。
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