| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：4 |
股息率只是一个参考，最重要是看企业未来有没有前景，你比如说一个消费企业，他的未来没有增长潜力，那么理论上3.5%的股息只能拿3.5%的收益,更不用说营收利润下降,银行至少国家给的信用,限定牌照经营, M2增长概率比其他行业高多了!更何况优秀的银行里面还有巨大的拔备，可以保证增长,综合来说，除非银行的pe至少高于消费企业的1/3以上,才会考虑换股。
银行贷款规模可以保持增长，现在问题在于净息差不断降低，新增的贷款并没有带来新增的营业额，只带来新增的不良，消耗资本充足率，银行业现在的增量业务都是在做慈善，现在房贷又降了，我找不到乐观的理由
所以就是在赌净息差回升，短期看不到这种可能性，银行一般不会倒闭，赚多赚少的问题，但这种增贷不增收，靠减少拨备调节利润的方式，还能持续多久呢，今年一季度大多数银行已经开始利润负增长了，净息差再稳不住的话银行业还会大面积利润下滑，只有个别银行还能保持艰难的个位数增长，今年以来银行的股价涨了并不是因为基本面变好了，更大的原因是护盘，不能太乐观
这个确实是这么回事，但是也正是因为这个问题，所以银行不断的估值下移，目前才恢复了一些,但是我是这么看的，我觉得这不就是困境反转吗，首先银行重要，国家不会不管,央行也在强调要保持银行的净息差,这比企业激烈竞争甚至亏本竞争好多了!