| 发布于: | 雪球 | 回复：46 | 喜欢：8 |
华能新能源公司很早就有了，而且去香港上市了，前两年又退市了。这种公司那个发电集团都有，我觉得没什么问题，当新能源占比到一定程度时肯定要重组，华能水电好一些的是他的俩地方股东合起来有重大事项否决权，占上市公司便宜的事不容易发生。
托巴在2024年就开始陆续投产了，2025年应该是全部完工。那两年也是糯扎渡机组折旧的到期时间，再加上风光发电集中投产，业绩增速应该比较快。2023年主要看电价上涨幅度和来水情况。2025年利润到100亿应该是希望很大的，上面几项加起来应该就差不多。
68亿应该有，即使电量和去年持平，云南本地电价上涨月2分左右，增加利润约7亿元，折旧及财务费用部分贡献5亿左右利润增量，68亿利润算是比较保守的预期，合理预期在68到72亿左右吧。
简单说，就是澜上发的电全送广东，澜下发的电主要供省内，一部分通过网对网送广东广西，外送电量给各公司有配额，对澜沧江公司来说，如果澜上来水好，送广东多，多送的还要从澜下指标里扣回去。
是的，除掉360万火电，剩下2340万装机，估计40万左右是陆陆续续并网的新能源，就算他们1000利用小时，也就4亿度电。
所以930亿度中，主要还是水电基本盘，今年1000亿度电有机会实现的，枯水年如此，华水未来可期。
谢谢利行兄，应该就是你说的情况。印象中华能在云南有不少光伏项目，没想起来还有华能新能源这个摊子。这记得以前曾讨论过这个华能新能源公司，感觉这个公司不太好做为独立公司存在，包括在云南，同一个集团下的光伏分两个摊子，存在同业竞争，后面如果光伏需要水电或火电调剂的时候，如何协调新能源与华水的关系都是问题，总不能白嫖华水水电调蓄吧？如果现在新能源在云南无序扩大光伏规模，后面要是不赚钱通过集团协调将包袱甩给华水，是否也打乱华水本身的光伏规划？觉得华能集团还是得早做规划，如果新能源没有独立存在的必要的话，尽早分了给旗下的公司为好。
$华能水电(SH600025)$