7月31日，海大集团获开源证券买入评级，近一个月海大集团获得8份研报关注。
研报预计，海大集团发布2024年中报，2024H1实现营收522.96亿元(同比-0.84%)，归母净利润21.25亿元(同比+93.15%)，其中2024Q2实现营收291.24亿元(同比-0.87%)，归母净利润12.64亿元(同比+82.64%)。我们下调公司2024-2026年归母净利润为40.65/48.85/50.30亿元,长期看，公司饲料销量稳步增长，竞争优势显著，维持“买入”评级。
研报认为，受益于猪周期反转猪价上行，公司归母净利润实现同比较高增长。公司饲料业务受行业竞争加剧影响短期承压，分地区看，海外地区饲料外销量超100万吨（同比+30%），毛利率稳步提升，盈利能力持续增强。长期看，公司饲料销量稳步增长，销售结构调整，盈利能力有望逐步改善。
风险提示：猪价下行、饲料原料价格波动、动物疫病风险。