7月30日，康缘药业获国投证券买入评级，近一个月康缘药业获得4份研报关注。
研报预计公司2024年-2026年的营业收入分别为48.01亿元、54.51亿元、61.21亿元，归母净利润分别为5.72亿元、6.55亿元、7.40亿元。研报认为，2024年上半年公司业绩阶段性承压，主要受流感需求下降和营销改革影响。但作为国内领先的中药创新药龙头企业，公司继续保持高强度的研发投入，研发管线有望进入集中兑现期。公司目前有多个潜力新药品种已经进入NDA或临床后期阶段，有望在未来几年陆续获批上市，为公司带来新的销售增量。我们给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价为17.64元，相当于2024年18倍的动态市盈率。
风险提示：医疗政策变动风险；中成药集采降价风险；研发管线失败的风险。