7月19日，时代新材获国信证券买入评级，近一个月时代新材获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现营业收入193/209/226亿元，同比增长10%/8%/8%；实现归母净利润5.7/6.7/7.7亿元，同比增长47%/18%/14%。综合考虑FCFF估值和相对估值，我们认为公司股价合理估值区间为11.3-12.4元，对应2024年动态PE区间为16.4-17.9倍，较公司当前股价有19%-31%的溢价空间。研报认为，公司是隶属于中车集团旗下的轨道交通与重大建筑工程的减振器龙头企业，市场地位稳固。通过新建产能和海外市场拓展，积极争取海外新增订单以及维修市场份额，盈利能力稳定，业绩基本盘稳固。公司是国内风电叶片出货量排名第二的企业，面临叶片大型化发展的市场机遇，同时争取与海外风机企业共同开拓海外市场。公司汽车业务板块依托德国子公司的长期品牌优势和与德系车企客户的紧密合作，全球产能布局不断优化，有望在维持营收规模的同时实现盈利突破。
风险提示：海外需求不及预期；公司再融资可能摊薄即期收益，行业竞争加剧；国际贸易保护加剧；原材料价格上涨。