7月15日，华天科技获开源证券买入评级，近一个月华天科技获得3份研报关注。
研报预计华天科技2024年半年报业绩预告，公司2024H1实现归母净利润1.9-2.3亿元，同比+202.17%~+265.78%，扣非净利润-0.49~-0.35亿元，同比+1.41~1.55亿元。其中，2024Q2单季度归母净利润1.33~1.73亿元，同比-21.44%~+2.2%，环比+133.16%~+203.3%；扣非归母净利润0.28-0.42亿元，同比+0.36~+0.5亿元，环比+1.05~+1.19亿元。预计2024/2025/2026年归母净利润为6.64/10.30/15.37亿元。公司设立2024年度目标实现营业收入130亿元，同比+15.06%。研报认为，随着封测行业周期逐步复苏，公司稼动率有望持续提升，持续进行先进封装技术和产品研发以及量产工作，加快2.5D、FOPLP封测量产能力建设，华天江苏晶圆级先进封测生产线项目预计2024年内建成投产，并且华天南京二期项目已于2024年3月签约，预计2028年完成建设，盘古半导体（FOFPLP）板级封测项目计划将于2025Q1投产。随着新项目投产，叠加整体产能利用率提升，公司2024年下半年盈余能力有望进一步提升。
风险提示：行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。