2024年7月15日，博雅生物获国元证券买入评级，近一个月博雅生物获得4份研报关注。
研报预计，华润医药入主公司后，公司开始剥离非血制品业务，聚焦血制品主业，致力于构建华润大健康版块的血液制品平台。公司血制品主业经营稳健，吨浆收入处于行业领先地位。血制品行业市场需求广阔，是关系国家医药卫生安全、国防安全和生物安全的重要战略物资。2022年中国血液制品市场规模约为50.12亿美元，预计2027年将达到88.71亿美元，年均复合增长率12.10%。公司借助华润平台持续整合内外部资源，浆站数量迎来新增长。公司是全国少数人血白蛋白、人免疫球蛋白、凝血因子三大类产品齐全的企业之一。预计2024-2026年公司收入为19.04/20.13/21.13亿元，归母净利润为5.55/6.10/6.40亿元。
研报认为，血制品行业市场总体紧俏，未来市场空间广阔。随着非血制品业务剥离，华润入主公司，预期公司浆站数量将迎来突破，且丹霞生物未来若被公司收购，公司采浆量也将得到大幅提升。未来随着公司新产品的研发与上市，公司产品品类得到进一步扩充，同时也为公司业绩增长提供助力。
风险提示：浆站申请不及预期风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险。