5月24日，电投能源获国海证券买入评级，近一个月电投能源获得8份研报关注。
研报预计电投能源的煤炭业务有望受益长协价中枢上移，电解铝业务仍有较大成长性，同时积极布局新能源进一步打开公司成长空间，看好公司未来业绩增长。公司煤炭资源丰富，主要集中在蒙东地区，主产煤种为褐煤，目前核定产能达4800万吨。电解铝业务，自备电造就低成本，有35万吨产能在建。新能源装机快速增长，绿电转型打开成长空间。研报预计公司2024-2026年营业收入分别为293/304/314亿元，归母净利润分别为55.29/59.19/63.17亿元。考虑公司煤、铝、电业务均有增量，盈利持续向好，维持“买入”评级。
风险提示：（1）煤价超预期下跌风险；（2）安全生产风险；（3）绿电新项目投产不及预期风险；（4）研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；（5）测算误差风险；（6）二级市场交易风险。