5月15日，明泰铝业获国信证券买入评级，近一个月明泰铝业获得4份研报关注。
研报预计2023年公司归母净利润同比下降16%，实现营业收入264.4亿元，归母净利润13.5亿元，扣非归母净利润10.5亿元，经营性净现金流6.7亿元。其中2024Q1营业收入71.9亿元，归母净利润3.6亿元，扣非归母净利润2.7亿元。2023年公司铝板带箔销量125万吨，同比增加8万吨。2024年以来公司产销量创新高，3月单月销量超过12万吨。以季度归母净利润除以季度板带箔销量，简单测算板带箔吨盈利，2024Q1反弹到1065元/吨。研报认为，明泰铝业板带箔产销量创新高，2024年3月单月销量超过12万吨，2024年以来随着义瑞新材投产放量，以及下游需求弱复苏，公司产销量创新高。
风险提示：市场竞争激烈或需求低迷导致加工费下滑、销量不及预期风险。