5月15日，韦尔股份获华安证券增持评级，近一个月韦尔股份获得11份研报关注。
研报预计公司紧凑的汽车CIS解决方案覆盖了广泛的汽车应用，包括ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视和全景影像等。近年来，公司汽车CIS产品表现出的优秀性能也帮助公司获得了更多新设计方案的导入。报告期内公司来源于汽车市场销售收入较上年同期实现了较大规模增长，市场份额快速提升。我们原预计公司2023~2025年归母净利润分别为12.34/26.09/34.19亿元，现调整盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别为27.36/40.23/51.55亿元。研报认为，随着消费市场进一步回暖，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司24Q1营业收入实现了明显增长。同时，受到产品结构优化以及成本控制等因素影响，公司产品毛利率逐步恢复，带动公司利润增长。
风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、新品推广不及预期风险。