5月1日，银轮股份获国海证券买入评级，近一个月银轮股份获得13份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现营业总收入136.84、168.98、197.80亿元，同比增速为24%、23%、17%；实现归母净利润8.77、11.44、14.25亿元，同比增速为43%、30%、25%。研报认为，公司积极开拓增量业务，发力第三曲线的数字与能源热管理，以汽车热管理技术优势赋能储能、变电、超充、数据中心等领域，其中数据中心服务器液冷业务实现客户零的突破，储能超充液冷机组业务不断壮大。在具体项目方面，公司第三曲线业务已经陆续获得阳光电源储能及光伏逆变器液冷机组、国际客户发电机组冷却模块、国内头部客户储能液冷、三变和江变等客户铝片式变压器换热器、日立能源等风电变压器换热器等项目，定点不断，未来放量有望增厚公司业绩。
风险提示：原材料价格持续上涨；销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期；公司经营目标不构成业绩承诺，存在不达预期的风险。