5月1日，华熙生物获东吴证券买入评级，近一个月华熙生物获得4份研报关注。
研报预计2024-25年归母净利润9.9/11.7亿元下调至7.3/8.5亿元，新增2026年归母净利润预测10.1亿元，分别同比+23%/+16%/+19%。研报认为，华熙生物是全球透明质酸产业龙头，“四轮驱动”下一体化优势稳固。考虑护肤板块战略调整增速暂时承压，公司2024-25年归母净利润9.9/11.7亿元下调至7.3/8.5亿元，新增2026年归母净利润预测10.1亿元，分别同比+23%/+16%/+19%，当前市值对应2024-26年PE为40/34/29X。
风险提示：行业竞争加剧，新品推广不及预期等。