4月30日，新乳业获西南证券买入评级，近一个月新乳业获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.7亿元、7.1亿元、8.4亿元。研报认为，公司发布2023-2027年战略规划，将力争收入复合双位数增长，净利率翻倍，以内生增长为主、外延并购为辅，实现高质量发展。产品端：以鲜立方战略为核心，低温鲜奶、低温酸奶为重点品类，推动高端鲜奶五年复合增速不低于20%，通过产品创新带动低温特色酸奶增长，力争五年新品复合增速超过10%。渠道端：以DTC业务作为渠道增长第一引擎，2027年收入占比目标30%，数字化用户目标达5000万人。
风险提示：原奶价格大幅波动风险；高端化升级不及预期风险；食品安全风险。