4月29日，曹操出行有限公司（以下简称“曹操出行”）递表港交所，华泰国际、农银国际、广发证券（香港）为联席保荐人。
作为吉利集团旗下网约车平台，曹操出行此番闯关港股备受关注。据弗若斯特沙利文的资料，截至2023年12月31日，该公司在24个城市拥有一支约3.1万辆车的定制车车队。
曹操出行市场份额虽位列行业前三，但与滴滴75%市场份额相比，相形见绌。随着上市进程的推进，曹操出行会给市场更多惊喜吗？
不过，成立于2015年的曹操出行背景可不一般，该公司孵化于知名汽车集团——吉利，也与吉利集团深度捆绑。曹操出行从吉利集团采购车辆、获得许可商标并获得电池租赁服务、技术服务、车辆保险管理服务等，同时其以曹操品牌向吉利集团提供网约车服务及销售车用电池。
尽管背靠吉利集团，当下对于网约车平台而言，盈利仍是一大难关。据了解，占据75%市场份额的滴滴才刚刚在2023年，即成立的第12年首次实现年度盈利。曹操出行虽难与滴滴相比，但该公司业绩已有向好迹象。
申报资料显示，曹操出行2021年至2023年收入分别为71.53亿元、76.31亿元和106.68亿元；同期的经营亏损分别为28亿元、18.66亿元和15.75亿元，年度亏损分别为30.67亿元、20.07亿元和19.81亿元。2023年曹操出行收入较2022年同期涨近四成的同时，其亏损规模也呈现下降趋势。
曹操出行盈利能力的提升还体现在毛利率由负转正方面。该公司收入从2021年的71.53亿元增长至2023年的106.68亿元，毛利率也由-24.4%提升至5.8%。2023年第四季度，其还实现了5.0%的经调整EBITDA率。
据了解，主要依赖出行服务业务获得收入的曹操出行，司机的服务市场、客单价、收入等也较前两年有了变化。
曹操出行经调整司机收入及补贴占出行服务收入的百分比由2022年的84.2%下跌至2023年的79.1%。同时，司机平均每小时收入由2022年的30.9元增加至2023年的36.1元，司机总服务时数由2022年的245.5百万小时增加至2023年的270.9百万小时，以及平均月司机留存率由2022年的68.7%提高至2023年的74.5%。
曹操出行客单价AOV也从2021年的24.1元增长至2023年的27.3元，订单量由2021年的3.7亿单增长至2023年的4.48亿单。
值得一提的是，曹操出行存在数亿元的短期银行借款，而该公司计划通过港交所上市募集的资金偿还部分借款。具体来看，偿还内容包括三家银行的借款本息及利息，三笔银行借款本金分别为2亿元、3亿元以及2亿元，借款期限均为1年，借款固定年利率分別为3.45%、3.70%以及3.40%，还款时点分別为2024年11月、2024年12月以及2025年4月。
金融界注意到，曹操出行还计划将募资用于扩大公司业务地理覆盖范围、改进车服解决方案及服务质量、升级和推出一系列定制车，以及提升技术及投资自动驾驶等。
就投资自动驾驶方面，曹操出行预计部分募资将投向涵盖与改装车辆以加载所需软硬件进行自动驾驶、维护该等软硬件、自动驾驶相关研发僱员报酬、向第三方车联网技术开发商支付服务费，以及与吉利集团合作促进L4 级自动驾驶系统前装相关的费用及其他相关开支。