4月30日，华熙生物获开源证券买入评级，近一个月华熙生物获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润为8.51（-2.12）/10.78（-2.25）/13.56亿元。研报认为，公司是四轮驱动的玻尿酸全产业链龙头，看好公司业务优化完成后回归稳健增长，估值合理。2023年功能性护肤品业务表现欠佳，2024Q1销售费用率优化明显。展望2024年，原料：将关注新业务领域及海外市场拓展，强化多领域自主创新。医疗终端：将深耕骨科市场并坚持医美产品家族化组合应用，此外颈纹针有望于2024H2获批III类械，合规水光亦已进入注册申报阶段。功能性食品：同步发力品牌、研发、组织，期待后续贡献增量。功能性护肤品：旗下润百颜、夸迪、米蓓尔、肌活四大品牌均立足产品、渠道，持续强化品牌心智，恢复高增长可期。
风险提示：终端产品推广不及预期、核心人员流失风险、行业竞争加剧。