4月26日，甘李药业获民生证券买入评级，近一个月甘李药业获得1份研报关注。根据研报，民生证券预计，甘李药业将实现国内胰岛素快速放量，全球市场也同步开拓，预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润7.15/11.79/16.01亿元，同比增长110.2%/64.80%/35.80%。
研报认为，公司凭借集采续约有望实现国内胰岛素快速放量，全球市场也同步开拓，预测公司在未来几年归母净利润将快速增长。其中，2023年公司实现营业收入为26.08亿元，同比增长52.31%；归母净利润为3.40亿元，较上年同期相比，实现扭亏为盈。公司产品销量翻倍增长，市场占有率大幅提升。
风险提示：产能释放不能与集采降价对冲风险；产品研发不及预期风险；市场竞争加剧风险；集采风险；仿制药风险。