长电股息率在5%左右波动的那段时间,电子国债5年期利率大致为5.41%-6.15%,等于说那时的股息比国债利率还低。
现在7月10日最新发行的5年期电子国债2.5%,考虑到利率处于低位和长电已经没有新的水电站注入增长不如以前,长电股息率应该比国债利率高,但又能高多少?
马上8月10日又要发行5年期的凭证式储蓄国债,可以拭目以待利率是多少。通过8月10日的凭证式国债利率,就可以推断9月10日发行的电子国债的利率了。
所以,看到那些动不动就说长电市盈率合理是10倍,15倍的,这可是对应股息7%和4.67%的。国债利率6.15%的时候,长电股息都没有超过5%,现在国债利率2.5%了,莫非股息率反而应该上涨到4.67%-7%?莫非是把股市当许愿池了?
$长江电力(SH600900)$ 六月份股息率跌破3%,股价已经不低了。最近十年,长电股息率很少低于3%,这说明最近股价涨的太多。
今年的利润增长有望超过20%,再往后就只能维持个位数增长。业务简单,回报明确,妥妥的现金奶牛,可以用来避险。