$肇民科技(SZ301000)$ $三花智控(SZ002050)$ $赛力斯(SH601127)$

肇民科技——特斯拉机器人减重“卖水人”

1、特斯拉推动特种材料”以塑代钢“，peek等有望在人形机器人上大展拳脚。按单机器人5kg用量算，仅材料端的潜在ASP有望达到2000元，做到结构件价值量翻倍到4000元

2、深度绑定三花智控，23年已成为公司第一大客户，未来无论选择什么轻量化材料都绕不开肇民科技。已经是车内peek塑料件核心供应商，同步开发机器人塑料件，现已进入第二轮送样阶段

3、主业稳健：23年新成为拓普塑料件供应商，24年开始放量；问界M7/9单车有200-300单位价值量，24年有望贡献7000万收入贡献。收入端保守看24年有3亿收入增量，净利润保底1.7亿，中性看2亿元

4、日本公司收购进入尾声，低价并入优质资产，贡献3000-5000万利润增厚。更可直接获得墨西哥工厂，省去建厂和爬坡期，快速对接三花/康明斯等当地客户

5、中性预期24年2亿利润，20X=40亿市值。人形机器人塑料件按100万台，单机4000元，30%份额，20%净利率算贡献2.5亿利润，给50X 对应125亿市值，合计165亿市值，500%空间，强烈推荐！