新消费
不要低估GLP-1减肥药重塑世界的力量。 $诺泰生物(SH688076)$
据Impact Analytics数据显示，2024Q1，在富人扎堆的纽约上东区（也是纽约使用GLP-1减肥药比例最高的地区）的女装店铺里，3-5码的小号销量同比增长12.1%，而加大号18-24码的销量则下降10.9%。
使用GLP-1类减肥药，是一种新消费习惯，其热度之久，覆盖之广，将超乎我们的想象，这是一项事关1/3中国成年人的大生意。
据德邦证券统计，目前全球在研GLP-1项目已经超过200个（包括生物类似药），临床阶段药物超100个，看似高度内卷，但研发进展大部分处于临床I/II期，进入III期品种较少。
GLP-1投资价值还处于早期发酵阶段，机会集中于有先发优势且有商业化渠道的企业，以及多肽CDMO。诺泰生物预告今年上半年净利润中值2.15亿元，同比增长414%，已达到机构预测的全年净利润目标，其中2024Q2净利润1.49亿元，环比增长125%，是多肽供应链中业绩边际改善最为明显的公司。多肽产能全球紧缺，诺泰生物连云港工多肽原料药产能现已达吨级规模，预计多肽在建产能将于2025年投放。