今日大盘极致缩量，弱势震荡，成交不足8000亿元，军工板块逆市大涨，截至收盘，中证军工指数(399967)大涨2.65%，成份股中，新余国科20%涨停，捷强装备涨超10%，中天火箭、长城军工、中船防务悉数涨停，中国动力涨超9%，中船应急涨超8%，晨曦航空、天秦装备均涨超7%，中航重机、抚顺特钢等涨幅居前。
国泰君安表示，地缘博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。1）博弈加剧是长期趋势，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。2）依据以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，今年总体呈现前低后高趋势，2023年板块利润表与现金流量表或将持续改善。
中信建投指出，截至 2023Q1，根据公募基金前十大重仓股持股数据，整体持股总市值为 34534. 58 亿元，其中军工股持仓占比为 4.51%，相较于 2022 年三季度末、 四季度末分别减少 1.21 个百分点、1.08 个百分点。整体军工持仓环比下降，持仓拥挤度降低，未来随着景气度的切换，比例有望提升。目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值，随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计二季度下旬板块出现拐点。
数据来源:WIND，2023/5/17。 资料来源:《军工：可重复使用航天器着陆，山东舰完成远海训练
》，国泰君安，2023/5/16；《Q1 公募军工持仓环比下滑，未来有望止跌回升》，中信建投，2023/5/15。
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