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$节能国祯(SZ300388)$ $国祯转债(SZ123002)$ 当可转债遇到重大资产重组，会发生什么？（不考虑正股股价在重组前上涨）
1、现金收购。不摊薄股东权益，股价大涨带动可转债价格飙升；
2、发行股份收购。虽然摊薄股东权益，但转股价有望大幅下调，继而抬升转股价值；
3、股份收购+定增募资。转股价下调一次之后若转股价值提升不明显，还可以再下调一次。
还有一点值得注意，国祯转债规模不大，只有2.52亿，距离被炒作只差一个爆点。
以2021年年报的总股本和5月20日正股收盘价测算不同发行价和增发比例对转股价值的影响，结果如下：
要不要这么勤奋
股价那么低了，为什么要考虑债呢
前几个月因为溢价率的原因，成也萧何，拿着转债，比股票的走势好很多。现在符合下修之后，也有了预期了，反倒是担心败也萧何了，一方面是是否会下修，如果不下修高溢价确实会反应在后期涨幅上，可如果下修之后，债价上去，咱们的预期并没有在这之前来临，又会有极小概率可能提前强制转股。我这几天看了中环的公告，以及您的文章后反而有了以上的担忧，在考虑是否需要适当的配点股了。债倒是早已打好底了。
下修条件已经满足了，先生我昨天还在考虑一个问题，如果复牌首日不设涨跌幅，可转债复牌首日涨幅上限有规定吗？
国企改革收官之年