$千禾味业(SH603027)$ 读了部分公告，稍微交流下：

1.更改了公司经营范围，增加了进出口，千禾打算进军海外市场了；

2.把去年利润的96%都拿来分红了，未来的扩产伍老板打算继续吃独食？

3.去年酱油产量45.6万吨，销量44.7万吨，简单推算今年52/44.7=1.16,大豆的成本下降会在2,3季度体现出来，全年利润16%+是能看到的；

4.千禾的成长来自于产能的扩张，30万吨的新增产能年底达产，业绩体现是明年的事，30/52是怎么一个增幅大家可以自己算下；

5.去年经销商增加了1000多家，今年一季度增加了100多家，看似速度下滑，但可能还是受制于产能问题，而经销商的数量已经达到海天的一半，比中炬多了1200家，消费品行业渠道的重要性不必多说。

总的来说，今年不要抱太大的期望值，有个两位数的增长就不错了，明年新增的30万吨满产满销带来的业绩增长，才是千禾成长的动力，这个才是千禾的预期所在。