奥尔君

奥尔君

人生的两大赛道,健康和财富。以日拱一卒的毅力,聚焦在财富管理事业中。识别好的商业模式,好的生意,聚焦在优秀的企业中。

他的全部讨论

技术也不是完全无用。很多拉升后,开盘冲高,后大幅下跌的股票,往往就会大幅调整一段时间。如近期的志邦。一些形态往往也凝聚着共识。查看全文

对行业和企业定性太重要了。以曾买过的洲明来说,股价又奔新低去了。Led显示屏不是一个好行业,同质化严重,且技术升级频繁。辛苦賺来的利润,大部分又要去更新设备。从财务上也能看出来,并不是很好的业务模式。同类的利亚德的资产负债表也是很脆弱。还曾经到洲明的当地办事处看过,和内部工作人...查看全文

从很多公司的表现来看,股价走势与季度增速关系很大。季度增速不断加快,就是超预期,股价上扬。大幅减缓或负增长,往往就是投资者开始用脚投票的时刻。查看全文

三季度周大生单季同比增速大幅减缓,在季报公布前股价在估值水平不高的情况下,大幅下跌。公布后股价继续下跌。记录一下。今年可选消费品普遍不景气。从黄金首饰、汽车、家具、手机等。前几年的房地产高潮把钱包掏空了。查看全文

$好莱客(SH603898)$ 定制家居类公司的商业模式很好,属于站着挣钱的生意。有点遗憾的是,各公司的产品相对同质化,不具有市场独占性,与地产业关联度较高,有一定的周期性。并不是躺着能挣钱的公司,公司运营管理很关键。查看全文

$宋城演艺(SZ300144)$ 有护城河和独特性的公司,更有市场偏好一些,容易走出牛股来。查看全文

$志邦家居(SH603801)$ 三季度单季收入增速加快,扣非净利润增速放缓。定制家居的生意模式不错,只是大家都相对同质化,并没有太深的护城河。这样的生意买了亏不到哪里去,但要赚钱真的要看行业和公司是否在景气阶段。查看全文

$好莱客(SH603898)$ 三季度单季的扣非负增长扩大了,负的9.05%。现在创了新低的股价走势应该是已反映了此预期。整个地产产业链目前都不在景气阶段。查看全文

年报和单季的跟踪都很重要。单季出现明显的下滑时,结合上下游产业链都要看一看,由景气往不景气周期,一定要减仓或出来。即使看起来估值便宜。去年至今的定制家居和汽车零部件公司投资,就有这样的问题。既往业绩增速不错,且买入时估值都在20倍以下,自己犯了线性外推的错误。景气度下滑后,利润...查看全文

$上海家化(SH600315)$ 三季报单季营收增长3%,扣非净利润负增长11%。经营情况真的不是太理想。查看全文

$圣农发展(SZ002299)$ 股价涨得很好。不过公司家底是空的。赚的钱都去哪了?公司现金6个多亿,短期借款30个亿。 这几年来基本都是这样的资金状况。短期借款到期时是怎么还的?借新还旧?查看全文

当单季度同比增长减缓或负增长的公司都不能买。往往杀估值、杀业绩。例如洲明、好莱 客、拓普。即使买的时候估值已很低,都在20倍左右。但买入后还是会造成较大浮亏。合理估值加上不断加快的增速,会是很有效的催化剂。查看全文

买得便宜有点用,但关键还是后续有好的增长。买便宜但差的公司,很容易陷入双杀困境里。查看全文

公司的资产质量决定了在行业低潮期抵御风险的能力,及在行业景气时候的业绩弹性能力。市场正常是对短期表现而给予评判。而这时是高质量公司的介入机会。查看全文

这一年多的投资情况来看。投资应先由上而下,先选择行业,景气行业或商业模式优秀行业。然后再由下而上,选择行业中的优秀公司进行投资。非景气行业,一方面要承受估值的压缩,另一方面,多数公司还会面临增速下滑,甚至负增长。估值因素加上业绩负增长,往往股价降幅很大。识别景气度,需要关注同...查看全文

其实在11~13年的时点,敢于白酒投资并长期持有也是需要有相当高的洞察力和意志力的。那几年酒驾入刑,八项规定,塑化剂事件,对白酒整体消费市场都有具体负面影响。而更大的逻辑,现在年轻人已不喝白酒,更使投资者对白酒长远前景有疑虑。今天有白酒股投资者的高收益,其实也是对商业判断力和意志...查看全文

我有个教训。不要和生意模式不好的公司纠缠。长期会输。查看全文

曾持有洲明一年多,今天回看了下走势,这个股确实是看错了,对于公司行业属性和发展优势的判断都出了重大偏差。持有一年多是负回报,同时还付出了巨大的机会成本。投资的路学无止境查看全文

了解了如何评估公司和公司前景,在极度恐慌的时候,是依靠现金流或固定理财资金买股的好时机。查看全文

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