4月社融数据和M1不佳导致市场低开，一度在买盘支撑下企稳拉升上涨，但很快分歧较大，新能源调整靠前，特别是未来可能受到美国加征关税的影响的行业公司，不过出海方向涨势依然不错，业绩确定性较高，相关公司4月数据继续保持不错的增长，形成了良好预期，上证指数和沪深300表现更优。

由于人工智能增长预期出现顶峰状态，相关公司估值偏高，结合部分行业业绩不行，构成了指数的压力，在银行股的支撑下上证更强，另外就是业绩确定性增长，市场防御明显，低估值高股息表现更优秀，港股继续反弹，进入技术性牛市状态，但整体依然是业绩增长预期。

上周到现在黄金白银持续反弹，带动了黄金有色板块反弹上涨，现在这个预期依然存在，石油价格下跌，打击了能源板块，夏天到来，电力板块结合出海方向，电缆，电柜等成为了新的资金追涨方向，这个方向现在趋势良好。

新长期国债发行，对冲未来社会投资不足的问题，改善民生的同时，加快制造业数字化，设备更新及以旧换新，结合出海，多个方向都指向了市场新的方向就是高端制造业和新质生产力。

港口物流也是在政策预期带动下起来的，这个要看进出口方向发展，看社会消费预期，当前有待观察，降低港口物流运输成本和数字化结合，有利于行业降低成本，改善盈利能力，由于特殊局势影响，海运价格上涨才是航运公司股价上涨的关键，能持续多久值得关注。

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