对于消费电子我们关注的时间很长了，从今年年初关注人工智能开始，就已经在研究消费电子未来的变化状态，华为目前的突破是一个新的亮点，也是重点关注的突破点，如果走通的话，对中国半导体芯片和消费电子复苏都有很大帮助。
其实重点不在于这个，而是卫星通信未来可能是手机标配，导致大量专门的卫星通话手机份额持续萎缩，华为卫星电话卖的好，消费者选择的时候，就可能更倾向于买华为，这个逻辑将有待观察，现在苹果也打造卫星通话功能，现在是短信息发布，后续小米和其他国产手机中高端有可能也会增加卫星通话功能，这是一个新的产业变化，从而利好卫星通话芯片企业，利好卫星通信公司。
这个需要建立在全产业链去思考，站在手机行业全部销量国产的逻辑出发，将整个市场的容量考虑进来，未来卫星通话芯片价格最终和指纹芯片价格类似的话，行业龙头企业年收入最高将可以达到50亿，我们还需要发射更多的卫星才行，现在只有电信支持，后续可能联通和移动都需要加入进来，这是竞争性的，按照通信行业发展趋势，这个进展大概持续两三年会逐步饱和。
这仅仅是手机卫星通话产业链市场预期，如果我们汽车算进来呢，现在汽车卫星通信也在开发中，处在移动中的的通信结合汽车卫星通信打通，传输速度增加，互联网卫星系统的建立，包括飞机和船舶是最合适的，现在飞机信号不好，还无法做到互联网化，而卫星是完全可以做到在没有地面信号的情况下，实现互联网通信的，船舶也一样，迟早都将全面铺开，军工方向我们就不探讨，这个已经在实践，也基本很成熟，民用市场空间会更大，手机到汽车数据传输，飞机数据传输等，将构造卫星通信市场规模持续扩大，行业迟早诞生500亿龙头企业，这是新的赛道，并且我们可以实现国产替代和自主可控，研发处在世界领先，类似新能源汽车。
2022年中国一共销售了2.5亿多部手机，其中苹果占据了5千多万，国产基本在2亿，扣除苹果采用美国的通信技术外，国产手机全部选择中国的卫星通信技术，布局在3000元以上的手机上，大概占据1亿左右的手机。我觉得这是迟早的事情，现在手机内卷非常严重，各种高性能的处理器芯片都用在了3000元以上手机了，包括当前顶尖的芯片，并且手机当前同质化严重，难有新的创新，更多是系统更好用，芯片更强。
从发展竞争逻辑看，卫星通话很可能成为中高端手机标配，一旦市场认同打开，目前做卫星通信芯片的企业不多，有竞争力的不多，存在一定的壁垒。比如卫星发射和卫星组网就是一道门槛，还需要适配优化研发，最先实践应用的公司最受益，假定龙头企业最终拿下80%国产手机市场，大概在8000万部，每部成本在30-50元，收入将达到24-40亿，规模化生产后，净利润率将达到20%，净利润将接近4.8-8亿，目标市值在150-250亿之间。以上分析仅包括手机产业，不包括汽车，船舶，飞机和特殊行业，大家去想想吧。
#卫星通信产业链蓄势待发##华为概念股持续活跃，捷荣技术5连板# @雪球创作者中心 @今日话题 @访谈小秘书 @雪球访谈 $华力创通(SZ300045)$ $汇顶科技(SH603160)$ $理工导航(SH688282)$