我五月的策略是失败的,因为不看好美股,反而看多大A,大部分仓位在,A股,,中间还好做T赚了点欧洲和印度的钱。五月大A这边赢点渣,希望今天能来点惊喜吧。小市值微盘股估计还有一些时间消化,目前应该密切关注,毕竟大量的优质股被错杀
这个走势,在A股的etf里面怕是能排到前十吧,彩色k线是A股这些年指数etf的巅峰之一,红利低波,蓝色是豆粕etf,可以看出豆粕etf波动略大,但是收益上也略高。
其实简单的很,就是一直滚动持有豆粕主力合约,加一点现金管理,唉,基金经理真好当,换我我也行哈哈哈。
作为一个合格的投资者,必然是不能满足于持有etf的,至少自己复刻一个,剩个管理费也是可以的。
另外简单说一下豆粕的底层逻辑,今天群里某大佬讲的哈哈,记录一下。
豆粕etf之所以这么牛,贴水贡献了一定的收益,大部分还是和通胀相关。
另外,设计策略的时候要考虑极端情况。
对于豆粕而言,极端情况就是美豆很便宜,豆油巨贵,这时候理论上炼油厂就会加班加点,豆粕实际上是榨油的副产品,如果豆油能提供足够高的利润,豆粕就会一直降价。极限情况,豆油直接能覆盖豆子的成本,还有赚,炼油厂都可以直接榨油然后把豆粕烧了哈哈哈,虽然基本上不可能。
目前有几种思路:
1.直接复刻,期货账户滚动持有主力合约,多余的钱拿去现金管理,理论上能比etf省个管理费。看了下这基金一年还要0.5%管理费。。。这钱真好赚
2.滚动持有主力合约,+sell call,类似备兑卖出的玩法,看了看豆粕是大商所的,还有组合保证金,这就很有意思了,就是不知道能不能跨月,要是能跨月就好了,估计大概率不能,而且软件上找了一圈没找到在哪操作。。。略坑。
这个策略放弃暴涨时的收益,但是可以平时源源不断的获得较低的收益,最终有没有超额取决于标的本身偏震荡还是偏趋势,但是哪怕没有超额,这个组合可以平滑净值曲线,也是有一定好处的。
3.滚动持有主力合约+双卖,sell call前面写过了。这个就是再加一个sell put,这就类似于叠加一个网格策略,涨了卖,跌了买,到底能不能有超额也取决于走势,但应该也能让走势平稳些。
可能的风险:
豆粕跌到2000一吨,然后还没贴水,又该如何应对。
理论上一般低位贴水少甚至没贴水,高位贴水比较多,因为预期高价不能持续,所以这策略其实自带一个止盈。