期货投资框架

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主要摘自公众号复利人生文章,仅做记录;

1.商品期货品种,主要分为五大类:

有色:铜、铝、镍等;

黑色:螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭等;

化工品:原油、PTA、乙烯、橡胶等;

农产品:豆粕、豆一、豆二、棉花、白糖等;

贵金属:黄金、白银。

虽然不同的品种,其定价逻辑和影响因素都有差异,但总的来说,除了贵金属,大宗商品的定价主要看三大因素:

第一:宏观面

经济的好坏,代表着未来商品需求的强弱,对有色和黑色影响最为敏感。

第二:供需

对商品价格最直接的影响,就是供需。供大于求,价格就跌;供小于求,价格就涨。

第三:基差

基差=现货价格-期货价格。一个成熟的商品期货,其基差一般都会在一个合理的区间波动,如果偏离了合理区间,就会存在交易机会。

本质的东西,往往都是简单的。比如我们上述三大因素分析,得出某商品看多或看空的结论,这便是演绎法思维。若某因素出现变化,逻辑被证伪,就要改变原先的结论。