慕容2月1日早评：
上周五在央行澄清“SLF利率上调”系造谣后，指数尾盘出现了快速的反弹。料今天依旧会试探上一个交易日低点而后反弹。短期影视传媒、航运板块有疫情复苏的利好以及季节性利好刺激，相对强势，但节后板块的延续性有待验证。$光线传媒(SZ300251)$ $东方航空(SH600115)$ 。
从中长期来看，短期流动性收紧或只是年内经济正常化后的“预演”，“临时货币政策退出”即使是“渐进式”也会带来流动性的拐点。加之融券余额、产业资本减持量、基金发行规模等均来到历史高点（并出现了创新基金暴涨暴跌等妖魔化事件），市场已经明显过热，一季度后需要谨防经济增速放缓叠加货币政策趋紧的双重压力。