| 发布于: | 雪球 | 回复：19 | 喜欢：0 |
先不谈价格，还是谈估值吧，具体到估值，从2个方面来看
1. 现有产品线（开关，天线调谐器，接收模组）覆盖了大部分客户（android终端，apple不大可能），个别产品品类需要提高市场份额（譬如DiFEM），而个别产品的市场份额注定会下降（譬如普通开关）。 从这一方面来看，估值会有影响。
2. 新产品线，滤波器和Tx模组。 滤波器和Tx模组是射频市场价值最高，也是最有挑战的部分，大概占据了70~80%左右的市场价值。 在滤波器方面，卓胜走的是IDM模式，也是市场普遍认可的模式，国内目前走的好的是好达电子。在Tx 模组方面，如果卓胜的器件真的能够引入S客户并应用到多个项目且上量，那么也是一个重要节点。
滤波器和Tx模组任何一点突破，都会改变估值，这部分则是需要追踪的地方，也是今年可能就会有一些变数的时刻。
不能这么简单说。
首先从整个滤波器市场的盘子上来看，normal SAW或者TC SAW占据了大部分，BAW 或者FBAR单价贵，但是比例并不是最高的。 实际应用来看，的确Tx的个别band更需要BAW来优化性能。
第二，SAW在接收或者多数band应用并没有问题，其具备成本优势。 譬如卓胜现在已经出货的DiFEM就大量使用这样的SAW。
第三，BAW或者FBAR技术最大的问题在于专利壁垒，也是是差异性的体现，基于公开的foundry并不现实。目前国内滤波器公司还没有哪一家可以大规模出货BAW，也没有那个国内design公司具备自己的BAW工艺优势。
以上因素，IDM无论是BAW还是SAW都是适用的，IDM也是终端客户最倾向接收的形态。