$爱旭股份(SH600732)$ 爱旭股份：滁州TOPCon项目Q2快速投产，持续保持电池业务盈利能力
2024年3月19日，爱旭股份公告将推进滁州15GW TOPCon项目建设。此项目由政府代建厂房和主要配套设施，已具备生产使用条件，将在Q2快速实现投产，抢占装机旺季市场机遇。
本项目有助于公司保持电池业务的持续盈利能力。24年开年以来，光伏市场由P型向N型转换加速。根据SMM，24年3月份N型电池排产占比已经约70%。PERC电池产能逐步退出。鉴于下游客户对TOPCon电池的需求，公司一方面启动义乌25GW PERC电池改造，另一方面收购滁州赛维能源，滁州赛维能源厂房已经建设完毕，有助于公司迅速形成TOPCon产能，持续发挥电池业务的盈利能力。预计24年Q3公司TOPCon电池产能合计将至少达到30GW以上。
TOPCon目前技术已经成熟，且公司TOPCon技术储备丰富。公司研发实力雄厚，此前已经有TOPCon相关研究，2020年公司通过运行TOPCon研发线已经掌握关键技术。且目前TOPCon技术已经较为成熟，公司此时布局后发优势明显，可以应用TOPCon最先进的工艺技术。
布局TOPCon，不改ABC长期发展路线。过往电池业务为作为公司业务基石，持续为公司贡献利润。当前N型渗透加速，公司顺势布局TOPCon，满足下游客户需求，继续将电池业务打造成为“现金奶牛”，支持公司ABC组件业务发展。公司未来核心产品依然是ABC组件，目前ABC在手订单10GW，产能有序扩张，未来将成为公司第二增长极。