划重点,对于短期(一年之内)持有指数基金而言,选择跟踪误差最小且交易活跃的沪深300ETF二级市场直接买卖即可。
二、长期投资指数基金的选择
如果是做长期投资或者定投,这时候投资的主要收益来源就是时间和指数所覆盖公司的成长收益。这时候对于指数基金来讲,最重要的选择标准是:成本!
在目前跟踪误差都普遍较小的情况下,从长期来讲,对于指数收益侵蚀最大的就是年复一年的运营成本,简单算一下,假如现在有100万,未来十年的年均收益率是10%,那么,在复利强大的力量下,10年后这100万就是259万,净赚159万;但如果这十年里每年都交2%的管理费,那10年后100万就只有212万,也就是10年里近30%的净利润都是给了基金公司。
现在列举下指数基金的成本都有哪些:管理费、托管费、申购费(指数基金绝大多数赎回费率为0)、指数许可使用费率和佣金。其中前两者是主要成本来源。
我们将跟踪沪深300的70只(剔除了规模小于1亿元的基金)指数基金按照跟踪误差排序,从中选择综合费率(管理费+托管费)最低的,综合来看,在跟踪误差最小的15只指数基金中,易方达沪深300综合费率最低,如下表标黄列。
同时,在这张表里,ETF的费率优势再次得到体现,因为其申赎都是一揽子股票,运行过程中主动进行股票买卖的机会很少,因此佣金成本非常低。
划重点,对于长期(假定一年以上)或定投指数基金的投资者来说,基金综合费率是选择指数基金的最关键因素,选费率最低的。
以上,我们以沪深300为例,演示了如何选择一只宽基指数基金,一般来讲,指数基金的费率是固定的,如果有变化也是下调居多且必然会发公告。因此投资者选择之后安心投资该只基金即可,不必反复筛选,更换标的。