1、盈利能力:从账面价值看,爱默生和Emery的数据远高于其他两家公司,每股年利润增长率和投资资本回报率较高
2、稳定性:通过过去10年每股利润下降幅度最大的那一年的情况,和前3年的平均情况进行对比。
3、增长:市盈率较低的两家企业增长率令人满意,好于道琼斯工业平均指数,市盈率较高的两家增长率让人印象更深刻
4、财务状况:三家制造业流动资产/流动负债>2,Emery航运公司比率低一些。所有公司长期债券占比都比较低
5、股息:价格较低的两种股票的当期股息收益率,是价格较高的两种股票的两倍
许多分析师都认为,爱默生和Emery股票比另外两家公司更有吸引力:
1、其股票的市场表现更佳
2、其利润近期增长更快
根据审慎投资的原则,第一个原因不能作为选择的理由,第二个原因有合理性,但对于未来的高增长能否保持仍是一个疑问,超高的市盈率似乎已经透支了未来的价格。
防御型投资者的选择:
1、相当规模的企业
2、健康的财务状况
3、过去10年没有利润为负的情况
4、过去10年连续支付股息
5、10年内每股利润至少增长1/3
6、股价不高于净资产价值的1.5倍
7、过去3年内的平均市盈率不超过15倍