@基本情况
公司主要是为家具行业提供加工设备，目前占有率11%左右目前在国内第一，国内另一个竞争对手是南通股份，两个国内公司主要是提供低中端设备，像欧派等高端家具并不是公司的客户，而是采用国外的设备，国外有四大公司分别是德国和意大利的公司占据了全球超过50%的份额（从这点看行业是有集中度的）。
公司通过并购和新的扩产项目不断向中高端迈进。
@下跌的原因：
1.房地产周期风险
弘亚数控所在的行业为板式家具制造设备，下游即是家具产业，是典型的后房地产周期行业，因此，弘亚的经营发展亦会受房地产周期的影响。近年来房地产行业持续走弱，经营状况不断恶化，去年出了很多房地产的雷。市场普遍担忧其在房地产失去高速增长的情况下成长不再，进而公司估值一路下行。
2.与公司增发恐怕也不无关系。

@毛利率下跌的原因：近几年弘亚不停下降的毛利润率和年化超过30%的营收增速也就不难理解了，以提高市占率为目的定价策略。
@竞争力：
我认为弘亚的竞争优势就在于，它可以通过内部技术研发和外部并购，慢慢入侵高端市场，同时也可以通过降价（或者不涨价）去掠夺中低端市场的其它份额。之前已经分析到，国际巨头如Homag单价贵但净利润率较低，应当不具备降价能力，因此几乎不可能参与国内中低端市场的竞争，而弘亚有着最高的毛利率和净利率，一旦国内市场竞争加剧（基本上就是打打价格战了，制造业最普遍且直接的竞争手段），弘亚有最厚实的利润垫。
其实现市占率提高的路径一是在中低端市场靠性价比抢占市场，二是在高端市场上缩小与豪迈的差距，最终实现赶超。为此公司近年来扩张封边机产能，横向并购精密件、软件机器人等公司，提升智能化柔性化自动化水平。
@投资逻辑：
其所在行业空间全球约300亿元，国内200亿元，行业趋于集中。目前弘亚在国内厂商里已经是头部位置，其销售收入排名首位，市占率在10%左右。投资其最大的逻辑即为其市占率提升带来的业绩提高，叠加现在的极低估值，具备双击的极大可能。虽然房地产和疫情叠加影响但公司目前已经具备竞争优势而且是占有率只有10%假设公司未来五到十年是占有率提升到20%左右那营收至少翻倍，公司目前市盈率估值已经很低反映了市场的低预期，具备较强的胜率。