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分产品来看,2023年壹网壹创主营业务中,品牌线上营销服务收入4.62亿元,占营业收入的35.85%,同比下降16.68%;线上分销收入4.19亿元,占营业收入的32.52%,同比增长18.22%;品牌线上管理服务收入2.94亿元,占营业收入的22.86%,同比下降41.98%。
壹网壹创主要经营模式为:品牌线上服务、线上分销及内容电商服务。其中,品牌线上服务是公司最主要的业务。品牌线上服务细分为品牌线上营销服务和品牌线上管理服务。
目前,壹网壹创合作的品牌覆盖了天猫、京东、唯品会、拼多多、抖音、小红书、得物、微信小程序等主要渠道平台。
核心竞争力不强大且可复性一般
尽管2023年,壹网壹创积极与目标行业的知名品牌或成长出色的品牌合作,新增 Swisse、林清轩、3M、舒适达、高洁丝、旧街场、妙思乐等21个品牌合作。其中,首个合作的品牌即为行业内的头部品牌 Swisse,在大贸渠道实现了双十一逆势增长90%,全年增长47%。同时,壹网壹创持续在抖音、小红书、微信小程序、拼多多等新兴渠道投入,2023年通过上述新兴渠道实现的GMV同比增长超过60%。但是,壹网壹创合作的品牌越多,分散的精力和资金就越多,反而影响了整体的业绩增长。
这说明,从一定程度上来讲,壹网壹创的核心竞争力不强大且可复性一般。
在年报中,壹网壹创认为自己在“全域电商服务能力”、“一站式服务能力”、“精细化运营能力”、“运营效率优势”、“人才梯队优势”、“掌握电商流量密码”、“品牌数字化转型服务能力”七大方面有核心竞争力。不过,清扬君并不这样认为。
比如“全域电商服务能力”和“一站式服务能力”,任何公司都不敢说在这方面很厉害。天猫、京东、唯品会、拼多多、抖音、小红书等电商平台的游戏规格和玩法都不一样,能同时玩转几个平台、能玩好三五个品牌就很厉害了。如果能通吃,且具备前端的品牌及产品定位、品牌主视觉及产品外包装设计、线上全域投放及种草能力;中端的全平台电商运营能力;后端的专业客服、物流供应链及会员关系管理运营能力等备一站式服务能力,那么壹网壹创也不会是如今营收刚刚微增长而归母净利润9个季度连续下降的尴尬地步。
还有,如果壹网壹创真的具有“精细化运营能力”、“人才梯队优势”和“掌握电商流量密码”,那么完全可以快速复制自己的操作模式,而不是将之前收购浙江上佰电子商务有限公司(以下简称“浙江上佰”)51%股权亏损卖掉。
年报显示,2023年1月,壹网壹创转让了浙江上佰和杭州众达源企业管理合伙企业(有限合伙)的所持股权,并且注销了杭州网亿电子商务有限公司、杭州千茉文化传媒有限公司、杭州伊嗨文化传媒有限公司。
据了解,2020年5月,壹网壹创耗资3.62亿元收购了浙江上佰51%股权(整体评估值为7.31亿元),形成了3.25亿元商誉。2021年7月,壹网壹创拟以发行股份及支付现金的方式收购浙江上佰49%股权,对应49%股权的转让价格为3.58亿元(整体评估值为7.3亿元)。不过,因“交易双方就交易方案的部分主要条款最终未能达成一致意见”而终止收购。
有意思的是,浙江上佰在完成两年业绩承诺后,2022年前三季度,净利润仅为2909.87万元,占全年承诺业绩数8500万元的34%。
或是因为业绩远不及预期,壹网壹创计划出售浙江上佰51%的股权。但此时,浙江上佰51%的股权仅作价9285万元。为此,壹网壹创还收到了深交所的问询函。
由此可见,壹网壹创的核心竞争力除了电商代运营的先发优势外,其他的核心竞争力到底在哪里,还真不好说。