关注调味品的内卷

调味品一直关注却不敢下手的原因主要是对行业内卷的担忧，近期调研的最新感受如下：一是调味品公司都在努力尝试全品类，以前主要是酱油类公司向醋、料酒等扩张为主，现在则是醋、料酒、食用油公司纷纷向酱油扩张，说明酱油这个目前调味品最肥美赛道已经吸引四面八方玩家不断迈入红海，典型的如恒顺，老恒和，太太乐，金龙鱼都在铺货售卖，尤其令我眼前一亮的是鲁花，不同于金龙鱼以丸装先行试水，步步为营，而是多品类大面积发力，在营销声势上很大，从一些现场细节看，不得不感概鲁花真会做营销，难怪当年能从食用油赛道强势杀出，可惜它没上市，感觉它日后有与海天争锋可能性；二是一些二线酱油上市企业目前亮点不多，千禾虽曾以零添加一招取得一定的家庭高端认知，但目前减盐新热点概念方面，欣和六月鲜等更醒目时尚，而厨邦也是寂寂无闻；三是食用油方面新玩家介入很少，存量玩家更多是推出新的品类来提升附加值和独特性，但看起来相互模仿也很快；总之观察下来，我认为调味品最大的酱油阵地（主要是社零端，餐饮端没调研）正面临多方玩家的介入，而且这些玩家不容易短期被消耗打垮，因为它们也有相同的渠道资源和一定的客户认知基础，而且实力消耗能力不比原玩家差，甚至如鲁花等要远强于原二线酱油企业；所以在这样一个混战的时机，还是先不进为好。以上仅是我在江苏一些地方的观察，难免有失偏颇，而且本人不持有该类股票，仅作为思考记录