公布2023 年三季报：前三季度公司实现营业收入893.93 亿元，同比下降3.42%；实现归母净利润78.41 亿元，同比增长14.97%；扣非净利润71.01 亿元，同比增长27.93%。对应到3Q23 单季度，公司实现营收286.89 亿元，同比下降12.38%；归母净利润23.69 亿元，同比增长5.09%；扣非净利润21.92 亿元，同比增长20.08%。
公司3Q23 单季度收入和归母净利润低于预期，扣非净利润基本符合预期。3Q23 净利润不及预期主要原因有：
1）运营商服务器需求结构波动，导致公司电信市场的服务器收入短期不及预期；
2）5G 基站收入确认节奏不及预期；
3）政企和消费者业务收入受到宏观经济拖累；
4）当期计提的资产减值损失、信用减值损失同环比增加。
3Q23 公司毛利率达到44.6%，同/环比提升6.5ppt/2.6ppt，主要得益于产品结构变化、供应链的成本管控以及稳定的产品价格水平，预计这一毛利水平有望维持。
总结来说 基本面没什么问题，随着放水开始，随着地方经济回暖，利润也会回暖
--- 预估全年利润：89+- ， 合理：30~ ，16.5PE ，股本47.83