数据来源：wind，好买研习社。时间区间：2018.1.2-2024.05.21
今天（2024/05/21）市场温度34.12℃，经过近期股市的强劲反弹，市场温度也快速上升了，已经落到中性区间了，大家可以维持仓位。
一、实盘回顾
我要灵动实盘近一周的净值又有所回升了，从去年6月建仓以来 到现在浮亏1.27%，同期偏股基金指数下跌9.9%，实盘今年以来上涨超过6%。
近一周涨幅较高的万家甄选、中庚小盘价值以及大成景恒，都上涨超过3个点了，但反观从我们建仓以来一直表现不错的大成高新技术产业确实近一周跌幅最大的，跌了1个多点。
主要还是因为大成这只目前重仓的家电等方向最近有些回调，但不管怎么说短期的涨跌意义都不大，我们也只是对这些基金保持跟踪。
二、有色基金选哪只？
今天港股跟有色都大幅下跌，恒科下跌3个多点，盘中一度跌到4个点，有色指数今天也跌了3个多点。
我们最近有说过，实盘有计划把有色调入，并且把赵晓东的另一只同时也投港股的基金调入实盘。
有色选哪只具体的基金，目前还没有完全定下来，最近我也在做全市场的基金筛选，在为实盘选有色基金的时候，我们会更倾向于均衡偏有色这种类型的，而不是专门投有色的行业基金。
一方面我们虽然中长期看好有色，但也要考虑我们会有看不准的情况，所以选一位擅长有色投资但能力圈又不仅仅覆盖到有色行业的基金经理，从风险控制的角度来看会更稳妥一些。
毕竟实盘的定位其实也是配置型，即便选行业基我们也不太会去选那种非常极致单压一个行业的，再加上有色跟其他的成长行业还不太一样，这个行业还是周期属性更强，我们还是更希望由可靠的基金经理来判定。
从这个角度去看，目前比较符合要求的两位基金经理一个是董辰一个是韩创，他俩的年报持仓穿透下来，有色占比都在30%多，正好也比较符合我们均衡偏有色的定位。
从业绩上去看，这俩人的业绩都是长期跑赢有色指数的，但区别在于韩创会在周期牛市行情里面冲劲更足，而董辰则是更显稳健，牛市会跑输指数但熊市跟震荡市则会表现更好，比如在近3年有色下跌的行情之下，董辰的基金就是逆势上扬的。
来源：好买基金研究，数据截止到2024/5/20
来源：好买基金研究，数据截止到2024/5/20
在我们好买的打分体系下来看，有色这个分类里面董辰跟韩创又分别是3年度跟5年度的第一名，这个打分是综合了业绩回报、风险控制和风险收益性价比这三个方面综合而来的分数。
董辰是周期型选手，行业上长期以周期板块为主，尤其是有色金属长期超配，另外房地产、基础化工、钢铁等等都有过配置，他也会比较追求性价比，在访谈中提到过会在目标价前5%~10%的阶段清仓，换到更有性价比的股票上，而这种风格跟近三年的偏价值型市场也比较契合。
韩创并没有长期超配有色，是2022年开始把有色的占比打上来了，也比较好的躲过了有色在2021年的大幅回调。
韩创也是周期型的，他配的有石油、建材、化工、有色、机械等等多种周期行业，所以他跟董辰的能力圈都是我们比较希望配置的类型，就是弥补我们实盘中配置方向的不足，但不局限在有色。
投资策略上跟董辰差别较大的点在于韩创会看重景气度，他会偏右侧，密切关注底部行业，并且在出现右侧好转信号后再参与。他在访谈中说过自己在2020年三四月形成的投资框架为三原则，一看行业景气度，二看公司竞争优势，三看估值合不合理。
这点也是我比较认可的，毕竟空有景气度但不看估值，往往容易被埋在泡沫之中。
从在管规模上来看韩创180亿，董辰292亿，两人都是过去换手率非常高，然后随着规模扩张逐渐下降的，董辰现在单边换手降到73%，韩创降到47%，2022年的时候两人换手率分别在两倍多和一倍多，规模方面可能董辰的风险会相对更高一些，因为他规模更大的同时对换手的要求又更高。
整体看下来呢，两位都很不错，能力圈覆盖比较广，一位更适合周期行业不景气的市场，一位更适合在行业贝塔行情到来的时候跑超额，但对董辰可能需要担心的一点就是在规模方面了，那最终具体配哪一只，我们会在开会讨论后定下来，并且会通知大家。
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