黄金最近涨的实在太嗨了。
以国内黄金期货为例：3月初至今，黄金价格从480/克涨到现在560/克。也就短短一个多月时间，区间涨幅高达16.67%。
数据来源：iFind；截至2024年4月10日
黄金为啥涨这么嗨？原因侠前来报到！还能涨吗？又该怎么布局？详见下文……
一、黄金最近涨疯了
其实拉长时间，黄金的中长期涨幅更嗨。
如果从2022年初360-370/克算起，取中值，到现在涨幅53%；如果从2018年初270-280/克算起，同样取中值，到现在涨幅104%。
还有这不断新高的架势，比起A股，真让人羡慕嫉妒恨啊。
数据来源：iFind；截至2024年4月10日
Ps：网上热议的“700元/克”，为金店价格，含设计、加工等费用。回收价的550才是市场行情。
通过以上不同时段计算不难发现，显然黄金不是最近涨的嗨，而是近几年都在涨。
区间也有很多大事件的催化和影响。
比如2018年毛衣风波；比如新冠疫情，尤其欧美新冠疫情引发股市崩盘，美联储印钞刺激经济，天量货币放水；再比如俄乌冲突等。
尤其是货币天量放水和战争冲突加剧，不仅黄金，同期原油、有色金属等大宗商品都在狂飙上涨。
近期大涨则是因为预期美联储货币政策降息，还有地缘冲突激化，推动了黄金价格继续突飞猛进。
二、央行连续加仓1400亿
与此同时，全球央行持续加购黄金，也进一步推高了黄金价格。
比如咱们央妈。
根据外汇储备和黄金储备最新公布数据显示：3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，增加16万盎司（1盎司=31.1030克，约5吨黄金），连续第17个月买入黄金。
我粗略算了下：央妈这17个月累计增持黄金1010万盎司。
如果按照现在每盎司2375美元计算，以7.25汇率折算。那么这17个月，央妈增持黄金1740亿。如按区间均价测算，对应增持金额超1400亿。
Ps：央妈买入时间分散，成本也比现价低，以上数据仅估算参考。
数据来源：外汇管理局官网；截至2024年3月31日
另外我发现我国黄金储备价值1610亿美元，而总外汇储备是3.24万亿美元，黄金占比仅5%左右，明显还有很大的提升空间。
而截至去年底，美、德、法等国黄金储备规模占全球前三，黄金占外汇储备在65-70%之间。就连俄罗斯的黄金占外汇储备都在25%以上。
事实上，这也是人民币国际化中必不可少的。
此外我还看到这样一个数据。
根据世界黄金协会发布的报告显示：今年2月，全球各国央行净买入19吨黄金，为连续第9个月增长。今年1月和2月合计净买入64吨，比2022年同期增加了4倍。
投资黄金，可谓跟央行这种超级“氪金玩家”站在同一战线。
三、以史为鉴
不过黄金的投资风险也要注意。
首先是投资预期。
从更长期的角度来看，黄金不是生息资产，其历史长期收益率也不算多高。
我挑了4只成立10年以上的黄金基金，国内和跨境各2只，跟大家做了最新计算。
处于当下这种长期性大涨牛市中，黄金ETF基金年化收益率最高14%，平均年化12%。
数据来源：iFind；截至2024年4月10日；QDII净值延迟，只算到当前最新披露数据
如果中间遇到什么震荡、回调，收益率更低一筹。比如近10年，年化收益率5-8%。
更长区间，自1974年金本位告终至今，黄金年化回报率5%多。同期，全球股市年均回报9-10%。
其次是投资方式。
通常，金店的金饰通常含有很高的设计、人工等费用，在变卖时同样有损耗，这种更偏消费属性。
别完全当成投资。
另外期货、现货等黄金，通常有很高杠杆，这不是我们能碰的哦。大家投资时，为了流通性考虑，尽量通过黄金基金参与，也方便定投、止盈等后续操作。
最后，买入时点和仓位控制。
当前黄金的短期涨幅过大，需要提防回撤。在布局的时候，尽可能等市场热情冷却、回调后再买。
买入价格真的很重要！
中低估值、中低价格买入，很容易获得较高回报，即使下跌，损失也有限。至于火热大牛时追买，赢了收益有限，万一回撤下跌则……
仓位控制方面，黄金基金的仓位占比，卡在5-8%为宜，不宜过高。更不是什么火热就满仓赌什么。
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