前几天我回人家帖子说，青松股份这里是买点，不是卖点。
然后今天跌了3个点，这人出来艾特我说，这是买点？大意是他觉得这不像是买点。
我持有这里是买点的观点不变，不过需要简单解释一下。
青松股份的总市值是28个亿，流通市值是27个亿，总股本是5.17亿股，流通股本是5亿股。
林氏此前按4.45元/股做定向增发，
按4.45*5.17=23个亿
他对已经剥离了松节油深加工的青松股份，也就是诺斯贝尔的估值是23亿元。
如果我们把视线拉长，2019年3月，青松股份对诺斯贝尔的评估价格是27亿元。
如果细心的人会发现当年有过三个评估价格，分别是20.4亿元、27亿元、36.5亿元，对应的是三次不同时期的股权转让评估价格。
按上面的三个价格来算，青松股份的股价区间应该是在3.94元到7.06元左右。
当年青松股份并购诺斯贝尔，用的是27亿元这个中间价格，监管部门认为比较公允，所以给了路条。
从2019年到2023年，诺斯贝尔的生产线增加了，产能扩充了，销售收入增加了，人员也增长了，但是估值从27亿元跌到23亿元，这是明显不合常理的。
所以林氏的定增肯定是无法通过的，因为他借口客观因素，做低财报，打压股价想再底部做一把青松股份的股份摊薄。这事情明眼人都能看得出来。
上半年的面膜行情是什么样的？
欧尚咨询的数据是上半年面膜销量同比增长了36.9%。
但是，敷尔佳上半年是零增长，所以敷尔佳上市后股价立刻大跌，TTM-PE是28倍，说不定还会跌到20倍，因为它上半年是没有增长的，不能给PE40-60的估值，不然，敷尔佳的股价早应该过了100元了。众所周知，敷尔佳是高举高打，它是面膜高端。它做的是A类市场。
面膜中端的珀莱雅增长了55个点。它做的是B类市场。
而搞中低端的水羊股份增长了103个点。它做的是C类市场。
注意我这里用的都是半年度扣非后净利润，敷尔佳的半年度业绩预测可以从它的招股书里找到。
这样一来就很清楚。欧尚作为吃了15年行业饭的老兵，不可能出一个假数据，既然销量增长了36.9%，高中低三家代表企业的同比增长又拉得这么大距离，说明消费降级在面膜行业里已经开始很久了。
青松股份/诺斯贝尔也是做中低端面膜，所以按道理，它的半年度销售和利润同比增长是很大的。
既然如此，它应该在8月1日就该放出半年度报来，但是它选择了在8月30日，暗示了它的半年度业绩依然很烂。这也是它仍然在操纵报表，隐藏利润的铁证。
很多人会不理解，为什么它要操纵报表，隐藏利润？
因为这样一来，它就通过操纵报表来操纵股价，可以实现低价增发。
这是林氏的小算盘，既要公司的控制权，又不想出太多钱。
而监管层的态度也很明确，既然要公司的控制权，就不能操纵报表，需要看到业绩向好，有可持续经营能力。
要知道，现在讲的中特估，依然是以业绩为基础，国企民企是一视同仁的。水羊股份作为中低端，也就是常说的C类市场企业，它为了可转债顺利通过，也是释放了业绩出来，满足了监管机构对财务指标的考核要求，于是它拿到了可转债路条，现在它释放出更多业绩，不仅监管机构认可了它的可持续经营能力，市场也开始配置它了。最近这2个月，它的股价从12元到了22元，就是铁证。
青松股份8月10日开临时股东大会搞换届选举，这本来是常规操作，也有人说要投反对票。我觉得反对票的意义不大，因为定增被否，已经说明了监管机构给它投了反对票了。即便全体股东投了赞成票，它依然无法低价定增。
如果林氏还在一意孤行使用汪玉聪、骆棋辉这样的安赐资本余孽们，试图通过操纵财务报表去操纵股价，很明显下次乃至下下次定增仍然是过不了会，而且很有可能永远无法过会，青松股份这个壳子就无法真正帮助诺斯贝尔做大做强。
不能不说，安赐资本过去的手法瞒过了一些人，也贿赂了一些人，所以在资本市场有过大行其道的时刻，但是现在的游戏规则已经完全变了。没有业绩，就没有可持续经营能力，也就没有必要融资圈钱，现在的监管机构是特别反感以补充流动性资金为主要目的、对大股东单一的定向增发，认定有稀释股权，侵害小股东利益的嫌疑。所以汪玉聪、骆棋辉这样的安赐资本余孽们再玩大额计提、财务洗澡、打压股价、低价增发、拉高二次增发的套路，是行不通的。
我还是那句话，林氏还是及早迷途知返，就这次临时股东大会，果断开掉安赐资本的余孽们，请几个实在人来帮忙做CFO和董秘，对自己对大家都有好处。