$国电电力(SH600795)$ $华能国际电力股份(00902)$ $华润电力(00836)$

国电去年真实利润60亿就是利润的底部，今年真实利润正常80亿左右（而且是建立在煤矿停产的基础），按80亿的30%最低底线分红（哪怕去年减值但分红也是按真实利润的30%进行分红），目前4%+的分红也是未来分红的底线

而且目前管理层交流的情况是分红会优先考虑股东利益，所以在分红上无需担心。

利润和股息的下限都很高，外加未来水火风光全面增长，利润和股息的上限也非常高

未来利润稳步提升是确定的，股息稳步提升也是确定的，只要利润和股息稳步提升估值就可以提升很多

长江电力16年到去年利润提升很少，但胜在稳定，估值提升了1倍，国电未来成长的路还很长，目前的估值也低，未来几年估值会提升的更快更多

另外煤价围绕900波段是最有利于火绿的发展的，未来整个火绿板块利润和股息也是稳步提升，估值自然也会稳步提升，火绿板块目前的非理性的下跌长期看就是送钱的机会