目前重仓持有长虹美菱，浅套中。总共持有超过两年了，最初入坑是被低pb吸引，现在还在坚持也是被低风险诱惑。当下美玲最大的问题是主业不赚钱，利润都来自于银行利息和政府补助以及中科美菱。
首先说下仍在死扛的逻辑：
1）目前美菱账上55亿现金，18.6亿应收票据。也就是合计约73.6亿实实在在的稳定资金在手。再看负债，流动负债83亿，长期负债7亿，合计90个亿的负债。如果公司要破产清算，那么需要16.4亿的资金还债，目前资产应收账款14亿存货14亿，股权和投资性房地产合计2亿，固定资产22亿。其他项目姑且不算，固定资产打3折，应收账打6折，存货股权打7折大概是：22*0.3+14*0.6+16*0.7=26.2亿。还完负债大体还能剩下10亿。对应目前35亿市值，真实pb大约在2-3倍，有一定风险，但是不至于倒闭退市。
2）从年报可以看出来，亏损主要来空调业务，如果管理层能剥离或者出售空调业务，今年的利润就会修正为2.3亿，扣非为8千万利润，对应pe为15倍，在可接受范围之内。
3）在赌一季报的一波，中科美菱生产额温枪和制氧机，虽然份额只有营收的2%左右，但是疫情期间导致价格翻倍上升，可能会给一季报带来较大收益。
交易计划：
计划在一季报附近逐步分批出清所有持仓，操作计划是冯涨就减，希望还能给我这个机会。
总的来说，美菱不是个好股，而且未来不确定性太多。学费交了，经验留下。