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仙鹤股份交流纪要2023.1.5
仙鹤股份0105
1、去年四季度处于变化的时间点，销售会增加，成本高位，利润还是有压力。 压力在今年会有所减 少，浆价往下走的情况下，造纸行业会有明显的复苏。其他 原材料成本相对稳定，能源价格也会下降 (电价不好说，蒸汽成本会跟随煤价下 降，可能250-260元/吨，比去年四季度310元/吨有所下降)。终 端售价相对会 比较坚挺。
2、格拉辛纸是市场化产品，11、12月陆续发涨价函，为了在23年稳住价格， 行业处于供需平衡状 态，公司希望把价格提到合理位置再慢慢往下走。涨价落实 中，不是一步到位的，12月的涨价函落地 了200-300元，后面的200-300还会 不会涨，看供需情况，至少公司已经把价格维持在比较高的位 置。11月热转印 纸涨价，12月份医疗包装涨价，是针对客户一对一发的，不是针对市场公开发 的， 整体纸价还是在上涨中。
3、转印纸、医疗包装、食品纸在四季度的需求都不错，过年前大家都在抢货。 公司的产品并没有特 别拖后腿的产品。
4、龙头金鱼12月第一个报价从860美元/吨降到820美元/吨，打破了浆企的观 望状态，市场价格维持 800美元以上。Arauco已经投料，UPM3月份也会投 产，浆价会有确认性下降。目前浆厂在谈价的时 候预期已经达到700美元左右， 纸厂不会在现在的位置拿货。外盘正常每个月17、18日口头给出下个 月的走势 趋势，差不多20号左右可以知道浆价会怎么走，到了下个月会给正式的报价 函。而去年11 月并没有12月的报价，基本可以确定浆价高位到顶，金鱼报价让 大家预期落地，指导价格一次管一个 月，具体价格需要一对一的跟金鱼谈。现在 看1月份报价，管1、2月实际签单的价格可能在750美元， 相对12月份继续下降 50美金以上。 5、格拉辛纸5万吨技改线投入，五洲也有技改投产10万吨计划，大家毛利率不 高，进行价格竞争的意 义不大，不会一下把产能打出来，需求每年40-50万吨。 如果市场不好，仙鹤可以把产线调成别的产 品。目前在谈的客户国内国外都有。 国外市场需要稳定目前的供给，国内会有增量需求。 6、浙江政府之前通知12月份限电限产，但是实际没有执行，是不是政策会延续 到1、2月份很难说， 可能去年的能源要求已经实现了。春节本身会停，应该不 会再有要求。 7、30万吨食品卡主体设备完成，项目收尾阶段，可能最佳投产时间点在啊3月 份。客户种类比较多， 食品、烟包、3C等。市场渠道跟现有纸种有重叠，渠道 不是问题，价格随行就市，定位高端市场，取 代综合性价比不如公司的供应商， 最终挤压小的低质量高成本供应商，公司客户已经谈了7、8成。 8、目前房地产还处于疲软状态，今年上半年还会是低点，可能下半年会有修 复。夏王复苏点可能在 下半年，去年有5万吨产能投产，今年没有新产能，希望 维持去年的量，销售总体持平，盈利好于去 年。
9、湖北厂房建设中，纸浆机、造纸机已经订购。广西主要做浆，配套材料自己 做，正在研究推出什 么木浆产品，浆年底会出来。 10、今年总部新增10万吨特种纸、30万吨食品卡和5万吨技改，湖北30万吨 纸、30万吨浆，广西40 万吨浆年底推出来。