铜,进入涨价去库存的上升阶段!

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现在的铜,处于什么阶段?在最近铜股紫金矿业洛阳钼业西部矿业之类下跌情况下,尤其是昨天大盘狂拉突破情况下,铜股继续下挫,让很多人担心铜板块已经到顶出货了。尤其是,很多大V鼓吹铜股一季度业绩下滑、外面一些股这两天拉升,确实加重铜股下跌[狗头]那么,铜板块真的到出货阶段了?#有色金属# #A股#

其实,回答这个问题,要回到本轮铜股上涨最初逻辑。一开始就是铜矿出现短缺,刺激市场预期铜价上涨,这是铜矿供给逻辑,最近得到了验证,这是铜价不会大跌的基础。但是,要继续上涨,形成趋势,必须有足够现实逻辑,否则纯粹情绪交易逻辑就容易哪里来回哪里去,套人是必然。因为,主力拉升铜价或者股价,必然会伴随着各种利好消息出来,投资者也会无差别的推波助澜,一切皆是利好(参考下图)[狗头][狗头][狗头]

那么,铜,具有现实逻辑了吗?是的,拥有了坚实的供需失衡现状,而且在逐步强化。

底层逻辑是,铜必然会“涨价去库存”!80000元每吨还有人观望,现在即将突破82000元,立马有人抢库存;国际也突破10100美元,供给端会逐步惜售,需求端会出现抢购,最终表现是持续降库存,这是必然!$江西铜业(SH600362)$

从目前显性库存数据来看,伦敦库存持续降低,即将跌破11万吨;截至4月29日周一,SMM全国主流地区铜库存环比上周四下降1.68万吨至38.79万吨,难得的出现大幅回落。相比上周四库存的变化,全国各地多数地区的库存均是减少的,仅重庆地区增加。

来做个铜的推演。现在是二季度,给众多企业提升半年度业绩剩下时间不多了,每年各行各业都会在这时候加快速度抢生产。今年增加的特别国债和专项资金也在二季度下达,这是产业资本的子弹。一般铜需求企业也会有一定库存,称为隐性库存供短期生产用,因此多数企业一个月内可以观望铜,希望铜价下去,但到了五月,两个多月的铜价持续上涨,社会上、交易所显性库存也越来越少,有多少企业还有自己隐性库存?消耗的差不多,就得抓紧买,越到后面,越会着急,深怕自己买不到。[微笑]

铜的供需平衡被打破,会引发许多疯狂举动。当年,房地产的发展,大家历历在目,一开始的变化无动于衷,到后面越发疯狂,摇号、限购、假离婚、天价楼王、天价地拍,层出不穷,无论是买房人,还是地产商都会陷入疯狂,埋下了当下恒大之类暴雷的结局。都是聪明人,最终还是干了愚蠢事![吃瓜]为什么?谁都想发财。最近,铜行业并购开始起来,必和必拓出价380多亿美元想买英美资源集团被拒绝只是其中一个,这是供应商开始行动信号。行业整合不会增加供给,而是会形成垄断。过去这么多年,除了紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业、铜陵有色之类中国企业愿意投入巨资扩大铜矿开采,大部分产能增加都来自于中小铜矿公司。

总结来说,铜进入涨价去库存的上升阶段。铜对国内外需求方来说,有点类似当年刚启动的房地产和煤炭,铜的价格上涨是一个长周期,需求也是持续抬高,但是铜需求的一个个企业一开始是观望的,祈求价格下跌的。随着时间推移,有零星企业开始补库存,企业观念开始逐步转变为“多买点铜”“铜价还能涨”。随着铜冶炼中小企业关停,铜产品的产能被动出清或者供给限制,类似于当年房地产“限购”、中小煤炭关停,全球企业就会对铜演化成全面抢购!因此,铜加工费极速下跌,对行业龙头是好事,进一步增加了长期盈利筹码。$铜陵有色(SZ000630)$ $洛阳钼业(SH603993)$

全部讨论

04-30 10:23

强烈支持并推荐

04-30 08:23

一部分是唱空同时悄悄的买入。

看期货黄金已经不行了,昨晚和现在的铜期货走势真不知道是不是黄金也要把铜拖下水啊,虽然两者没有必然联系!铜陵确实不太争气啊,前段日子板块这么好,它明显的滞胀,现在板块个股都破了五周线,这个时候它想逆板块来表现概率应该很小,接下来大概率也是随板块调整,希望极端情况下不要去补3.59的缺口啊,那样确实很惨的!对我而言,铜陵里没有大胆去做差价确实是比较遗憾的,毕竟进来的时候也有些迟了!

04-30 12:58

全球需求端反正是逐年提高的……

大佬厉害

认可

05-03 22:57

你呀,太幽默了……比如紫金在10元附近横盘3年,你的意思是就挣7元,走人?哈哈……